panoramica
Panoramica della giurisdizione
Contesto istituzionale e regolamentare
Il Luxembourg company register (RCS) gestisce l'anagrafe di tutte le entità commerciali, pubblicando atti costitutivi, bilanci annuali e modifiche statuarie su registro pubblico accessibile online. La Luxembourg company registration segue un iter formalizzato: redazione atto notarile bilingue (francese/tedesco/inglese), deposito presso il notaio, iscrizione al RCS entro 15 giorni dalla costituzione, richiesta business permit presso il Ministère de l'Économie, apertura conto corrente e attivazione P&L.
Il paese aderisce a tutte le direttive EU (Parent-Subsidiary, Interest & Royalties, Merger, ATAD I/II), garantendo portabilità fiscale intra-UE e accesso alla mobilità di capitali del mercato unico. La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) vigila su fondi regolamentati, banche, assicurazioni e veicoli di securitisation; l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) supervisiona servizi di pagamento e emittenti.
Vantaggi competitivi
- Treaty network esteso: 80+ convenzioni contro la doppia imposizione, incluse USA, Cina, Giappone, India.
- Participation exemption: dividendi e capital gain da partecipazioni qualificate (≥10% o €1,2M per 12 mesi) esenti da imposta.
- IP box regime: deduzione 80% su redditi derivanti da brevetti e software qualificati.
- Workforce multilingue: 70% della popolazione attiva parla almeno tre lingue (francese, tedesco, inglese).
- Infrastruttura finanziaria: oltre 130 banche internazionali, prime broker, custodian di livello mondiale.
La giurisdizione non figura in alcuna EU/OECD blacklist e mantiene rating sovrano AAA presso tutte le agenzie (Moody's, S&P, Fitch). Il luxembourg trade and companies register è interconnesso con gli omologhi EU tramite il sistema BRIS (Business Registers Interconnection System), garantendo trasparenza e interoperabilità cross-border.
tipologie societarie
Tipologie societarie disponibili
Veicoli corporate standard
S.à r.l. (Société à responsabilité limitée)
Equivalente alla limited liability company: capitale minimo €12.000 (versabile 25% alla costituzione, saldo entro 5 anni), uno o più soci, gestione tramite gérant (amministratore). Regime fiscale ordinario, adatta per holding operative o trading company. Nessun obbligo di audit se sotto soglie (totale bilancio <€4,4M, fatturato <€8,8M, dipendenti <50). Luxembourg company formation cost per S.à r.l. parte da €6.500.
S.A. (Société Anonyme)
Società per azioni: capitale minimo €30.000, almeno un azionista, consiglio di amministrazione (minimo 3 membri), obbligo di revisione contabile annuale. Utilizzata per IPO, quotazioni, joint-venture istituzionali. Setup da €8.500.
S.C.A. (Société en Commandite par Actions)
Comandita per azioni: combina flessibilità partnership con responsabilità limitata azionisti. Usata per private equity, family office.
Veicoli specializzati
SOPARFI (Société de Participations Financières)
Holding pura non regolamentata: beneficia di participation exemption (capital gain e dividendi esenti), esenzione ritenuta su dividendi in uscita verso EU, riduzione ritenuta su interessi/royalties tramite treaty. Company formation in Luxembourg per SOPARFI richiede sostanza reale (director residente, ufficio, decisioni locali). Non soggetta a vigilanza CSSF.
SIF (Specialised Investment Fund)
Fondo riservato a investitori qualificati (well-informed), capitale minimo €1,25M, vigilanza CSSF "light". Setup 8–10 settimane, costi da €15.000.
RAIF (Reserved Alternative Investment Fund)
Fondo alternativo non regolamentato CSSF ma conforme AIFMD: deve nominare AIFM autorizzato, nessun capitale minimo, costituzione rapida (4 settimane). Ideale per private equity, real estate, debt fund. Luxembourg RAIF formation consente flessibilità massima senza iter autorizzativo.
SICAR (Investment Company in Risk Capital)
Veicolo per venture capital/private equity, esenzione totale su capital gain e dividendi, regime fiscale opaco. Capitale €1M, sottoscrittori qualificati.
Ogni register company Luxembourg richiede presenza di domiciliatario professionale (domiciliation agent) autorizzato dal Ministero, che fornisce sede legale, archivio statutario e compliance amministrativa.
tassazione
Tassazione e regime fiscale
Imposte societarie
La Luxembourg company è soggetta a Corporate Income Tax (CIT) con aliquota base 17%, cui si aggiungono:
- Municipal business tax (Gewerbesteuer): aliquota variabile per comune (Lussemburgo città: 6,75%).
- Solidarity surcharge: 7% sulla CIT.
Aliquota effettiva combinata: ~24,94% (Lussemburgo città). Comuni limitrofi possono offrire aliquote inferiori (~21-22%).
Participation exemption
Dividendi e plusvalenze da partecipazioni qualificate esenti al 100% se:
- Detenzione ≥10% o costo acquisizione ≥€1,2M.
- Holding period ≥12 mesi (per capital gain).
- Partecipata soggetta a imposta comparabile o inclusa nella EU Parent-Subsidiary Directive.
Esenzione applicabile anche a royalties e interessi da sussidiarie qualificate.
Ritenute alla fonte (withholding tax)
- Dividendi: 15% standard; 0% verso società EU qualificate (Parent-Subsidiary Directive) o beneficiari di treaty.
- Interessi: generalmente esenti; 0% intra-EU per entità associate.
- Royalties: 0% verso EU (Interest & Royalties Directive) o paesi con treaty.
La luxembourg company registration con sostanza adeguata consente accesso integrale al treaty network, azzerando ritenute in uscita verso oltre 60 giurisdizioni.
IP box e incentivi R&D
- IP regime: deduzione 80% su redditi netti da brevetti, software, domini qualificati sviluppati internamente (nexus approach OCSE).
- R&D tax credit: non disponibile, ma deduzione integrale spese ricerca.
IVA e imposte indirette
Aliquota standard 17% (tra le più basse EU). Aliquote ridotte:
- 14%: vino, pubblicità digitale.
- 8%: energia, ristoranti, riparazioni.
- 3%: alimentari, farmaci, stampa.
Soglia registrazione IVA: €35.000 (soggetti residenti). Reverse charge per servizi B2B intra-UE.
Net Wealth Tax
Imposta patrimoniale netta: 0,5% annuo su attivi netti oltre €500M (aliquota ridotta 0,05% oltre tale soglia). SOPARFI e holding finanziarie esenti se partecipazioni >90% attivi.
Transfer pricing e substance
Il fisco lussemburghese applica rigorosamente arm's length principle OCSE. Obbligatorio documentazione TP per transazioni con parti correlate >€150.000. Ruling fiscali (APA) negoziabili, durata 5 anni.
La company formation luxembourg priva di sostanza economica rischia:
- Disconoscimento benefici treaty.
- Tassazione ordinaria su redditi passivi.
- Sanzioni per documentazione insufficiente.
Iverex Global struttura substance package completi: director residente, contratto ufficio, payroll locale, minute book, conferme advisory third-party.
costi dettagliati
Costi dettagliati
Investimento complessivo per una società lussemburghese
La costituzione di una struttura societaria in Lussemburgo richiede un budget iniziale che tipicamente si colloca nella fascia medio-alta rispetto ad altre giurisdizioni europee. Il capitale sociale minimo legale varia in funzione della forma giuridica: una SARL (Société à Responsabilité Limitée) richiede €12.000, mentre una SA (Société Anonyme) necessita di €30.000. Oltre al capitale sociale, gli onorari professionali — notarili, legali e amministrativi — incidono significativamente sull'investimento iniziale.
I costi ricorrenti annuali includono il rinnovo del registered office, i servizi di compliance, la redazione del bilancio certificato e la tenuta della contabilità secondo gli standard lussemburghesi. Le società attive nel Granducato devono presentare bilanci auditati se superano determinate soglie dimensionali. La presenza di un revisore esterno diventa obbligatoria per le medie e grandi imprese, aggiungendo un costo variabile tra €3.000 e €8.000 annui in funzione della complessità operativa. I servizi bancari, sebbene premium, comportano commissioni di apertura e mantenimento generalmente più elevate rispetto ad altre piazze europee.
| Voce | Da | Note |
|---|---|---|
| Setup iniziale | €6.500 | Include onorari notarili, registrazione RCS, spese governative e assistenza legale base. Escluso capitale sociale. |
| Annual renewal | €2.800 | Rinnovo registered office, aggiornamento registri, conformità annuale base. Non include contabilità. |
| Registered agent | €1.800 | Servizio domiciliazione annuale con gestione corrispondenza e rappresentanza locale ufficiale. |
| Compliance & accounting | €3.500 | Contabilità completa, bilancio, dichiarazione fiscale annuale. Audit escluso; aggiungere €3.000–8.000 se obbligatorio. |
| Banking introduction | €1.200 | Assistenza apertura conto corporate presso istituti lussemburghesi o internazionali. Depositi minimi variabili per banca. |
setup step by step
Processo di costituzione passo-passo
Fasi operative per la registrazione
La costituzione di una società in Lussemburgo segue un iter formale e regolamentato che coinvolge autorità pubbliche, notai abilitati e il Registre de Commerce et des Sociétés (RCS). Il processo tipico si completa in 3–4 settimane, a condizione che tutta la documentazione KYC sia completa e che non vi siano complicazioni legate alla struttura proprietaria o all'attività prevista. Settori regolamentati — finanza, fondi, assicurazioni — richiedono licenze specifiche e tempistiche significativamente più lunghe.
- 1
Due diligence e progettazione struttura
Raccolta documenti KYC di soci e amministratori (passaporti, proof of address, CV, referenze bancarie). Definizione forma giuridica (SARL, SA, SàRL-S), capitale sociale, governance e attività. Pre-verifica dei nomi presso il RCS.
- 2
Redazione statuto e atto costitutivo
Il notaio lussemburghese prepara l'atto costitutivo (acte de constitution) in francese, tedesco o lussemburghese. Revisione clausole statutarie, oggetto sociale, poteri degli amministratori. Approvazione formale da parte dei fondatori.
- 3
Versamento capitale sociale
Deposito del capitale minimo (€12.000 per SARL, €30.000 per SA) su conto bancario bloccato temporaneo. Il notaio rilascia certificato di deposito che costituisce prova formale del versamento effettuato.
- 4
Firma dell'atto notarile
Comparizione presso lo studio notarile per la firma solenne dell'atto costitutivo. Possibile delega a procuratore con procura notarile apostillata. Il notaio autentica l'atto e lo registra presso il RCS.
- 5
Registrazione RCS e pubblicazione
Il notaio deposita l'atto presso il Registre de Commerce et des Sociétés. Pubblicazione estratto nel Recueil électronique des Sociétés et Associations (RESA). Rilascio del numero RCS univoco e certificato di costituzione ufficiale.
- 6
Apertura banking e operatività
Apertura conto corrente corporate presso banca lussemburghese o internazionale. Sblocco capitale sociale. Registrazione IVA se necessario. Attivazione servizi payroll, contabilità e compliance per inizio operatività effettiva.
economic substance
Economic Substance e compliance
Requisiti di sostanza economica e obblighi annuali
Il Lussemburgo, in quanto membro UE e giurisdizione OCSE compliant, impone rigorosi requisiti di sostanza economica (economic substance) per tutte le entità costituite sul territorio. A differenza di alcune offshore tradizionali, il Granducato richiede che le società dimostrino presenza reale, decisionale e operativa proporzionale all'attività svolta. Ciò significa che strutture puramente cartacee (letterbox companies) non sono ammesse né tollerate.
In pratica, una società lussemburghese attiva deve disporre di:
- Sede fisica reale: ufficio adeguato, non un semplice indirizzo postale.
- Personale qualificato locale: almeno un dipendente o service provider con competenze adeguate all'attività.
- Decisioni chiave prese in Lussemburgo: il Consiglio di Amministrazione deve riunirsi regolarmente nel Granducato, documentando le decisioni.
- Contabilità completa e audit (se sopra soglie): bilanci certificati, tenuta libri sociali, conservazione documentazione per 10 anni.
Le autorità fiscali lussemburghesi (Administration des Contributions Directes) e il RCS vigilano attivamente sul rispetto di tali obblighi. In caso di mancata sostanza, la società rischia:
- Contestazioni fiscali con riqualificazione del reddito in altre giurisdizioni.
- Sanzioni amministrative e penali.
- Potenziale radiazione dal registro.
- Perdita dei benefici derivanti da convenzioni fiscali.
La compliance annuale include inoltre: dichiarazione fiscale (entro 31 maggio), bilancio depositato al RCS, aggiornamento UBO register (registro dei titolari effettivi), eventuale dichiarazione IVA trimestrale o mensile. Iverex Global assiste i clienti nell'implementazione di soluzioni di sostanza reale, identificando service provider locali qualificati e garantendo piena conformità normativa continua.
banking
Banking e apertura conti
Panoramica bancaria lussemburghese
Il Lussemburgo ospita oltre 120 istituti bancari internazionali, costituendo il secondo centro finanziario europeo dopo Londra per attivi under management. Le banche tradizionali lussemburghesi (Banque et Caisse d'Épargne de l'État, Banque Internationale à Luxembourg, ING Luxembourg) offrono servizi premium per società commerciali, holding e SPV, con depositi minimi iniziali tipicamente compresi tra 10.000 e 50.000 euro.
Private banking costituisce un segmento di eccellenza: Quintet Private Bank, VP Bank Luxembourg e Pictet applicano soglie d'accesso variabili (da 250.000 euro per relazioni standard fino a 1 milione per servizi family office integrati). Il processo KYC richiede documentazione societaria completa — statuto apostillato, registro UBO, business plan dettagliato, prove di fonti di reddito — con tempi medi di apertura tra 3 e 6 settimane.
Alternative EMI e fintech
Le Electronic Money Institutions lussemburghesi (Mangopay, Unifiedpost Payments, Paynovate) rappresentano soluzioni rapide per società fintech, e-commerce e veicoli operativi con volumi transazionali elevati. Le procedure sono semplificate (apertura in 5-10 giorni lavorativi) ma i limiti operativi possono risultare restrittivi: depositi massimi 150.000-500.000 euro, assenza di servizi credit line.
Giurisdizioni complementari offshore
Per clienti con strutture multi-giurisdizionali, spesso si affianca un conto in Svizzera (stabilità massima, protezione patrimoniale) o Singapore (accesso ai mercati ASEAN, multi-valuta avanzata). EMI internazionali come Wise Business o Revolut Business possono fungere da conti operativi satellite per spese correnti, mantenendo il conto principale in Lussemburgo quale hub centrale per investimenti e tesoreria strategica.
a chi adatta
A chi è adatta questa giurisdizione
Profili clienti ideali per il Lussemburgo
Il Lussemburgo rappresenta la scelta strategica per gruppi multinazionali con necessità di holding europee conformi alle direttive madre-figlia e interessi-royalties, beneficiando del network di 80+ trattati contro la doppia imposizione e dell'esenzione su dividendi e plusvalenze qualificati.
Fund managers e asset managers trovano nel Granducato l'ecosistema regolamentato più evoluto d'Europa: oltre 3.800 fondi domiciliati (UCITS, AIF, SICAR, RAIF) con regime di Carried Interest competitivo dal 2026, infrastruttura di servicing completa (depositary, transfer agent, amministratori di fondi autorizzati CSSF) e liquidità bancaria dedicata.
Family office e UHNWI apprezzano la stabilità politica secolare, il segreto bancario rafforzato (seppur temperato da CRS), la presenza di trustee professionali e la possibilità di costituire SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) — veicolo fiscalmente trasparente riservato ad attivi privati, escluso da imposta societaria.
Società IP e royalty-holding sfruttano il regime favorevole su proprietà intellettuale con esenzione all'80% sui proventi qualificati, mentre fintech e payment processors beneficiano del quadro PSD2 avanzato e della presenza fisica in eurozona, requisito per molti servizi di pagamento cross-border B2B.
red flags
Quando NON è la scelta giusta
Limiti strutturali del Lussemburgo
Il Lussemburgo non è adatto a startup operative a basso margine: il costo minimo annuale (diritti di registro, contabilità audit-ready, domicilio professionale, corporate secretary) oscilla tra 8.000 e 15.000 euro, insostenibile per progetti pre-revenue o con fatturato inferiore a 200.000 euro annui.
E-commerce e dropshipping subiscono la complessità IVA intra-UE senza vantaggi fiscali sostanziali rispetto a giurisdizioni più semplici (Estonia digitale, Irlanda per microimprese). La totale mancanza di anonimato societario — UBO pubblicamente registrati, obblighi FATCA/CRS rigorosi, reportistica BEPS dettagliata — esclude clienti con esigenze di riservatezza non conformi agli standard OCSE.
Le società monopersonali senza substance locale rischiano challenge fiscali: l'Amministrazione delle Contribuzioni richiede prova di gestione effettiva (ufficio fisico, dipendenti qualificati, decisioni strategiche assunte in loco). Infine, settori ad alto rischio (crypto non regolamentati, forex non autorizzati, adult content) affrontano ostacoli bancari insormontabili: le banche lussemburghesi applicano filtri KYC stringenti che de facto escludono business model non tradizionali.
aggiornamenti 2026
Aggiornamenti normativi 2026
Riforme fiscali e regolamentari 2026
La riforma del Carried Interest (Legge n. 8590, pubblicata 4 febbraio 2026) ha ridisegnato il trattamento fiscale delle performance fees per gestori di fondi alternativi, introducendo criteri di qualificazione più chiari per l'imposizione agevolata e rafforzando la competitività lussemburghese rispetto a Irlanda e Paesi Bassi nel settore private equity e venture capital.
La Legge di Bilancio 2026 (effettiva 22 dicembre 2025) ha introdotto un credito fiscale del 20% — fino a 100.000 euro annui — per investimenti in startup innovative qualificate, con requisiti stringenti: meno di 5 anni di attività, massimo 50 dipendenti, fatturato sotto 10 milioni di euro. L'incentivo mira a stimolare il venture capital domestico e l'ecosistema tech lussemburghese.
Conformità OCSE Pilastro 2
L'implementazione delle norme Global Anti-Base Erosion (GloBE) conferma l'aliquota minima effettiva del 15% per gruppi multinazionali con ricavi consolidati superiori a 750 milioni di euro. Le holding lussemburghesi devono ora includere nei propri calcoli la Income Inclusion Rule (IIR) e la Qualified Domestic Minimum Top-up Tax (QDMTT), con impatto sui benefici tradizionali del regime di esenzione partecipazioni.
L'aliquota complessiva effettiva per società commerciali standard nel 2026 rimane 23,87% (IRC + sovrattassa comunale + contributo solidarietà) per redditi superiori a 200.000 euro, confermando Lussemburgo nel segmento mid-tax europeo. Nessuna modifica sostanziale è intervenuta su CRS/FATCA o requisiti di economic substance, già allineati agli standard OCSE da anni precedenti.